Finance 1 · Finance d'entreprise

États financiers & Bilan

Partie 1 · Les bases

L'essentiel à retenir

États financiers : bilan, compte de résultat, variation des capitaux propres, flux de trésorerie (optionnel en France), annexes.
Actif = biens (du moins au plus liquide) ; passif = ressources (capitaux propres, dettes).
Valeur nette : $Net = Brut - Amortissements/D \overset{e}{ˊ} pr \overset{e}{ˊ} ciations$
Court terme = jusqu'à 1 an / 1 exercice.
Résultat : $R \overset{e}{ˊ} sultat = Produits - Charges$ (bénéfice ou perte).
Diagnostic : rentabilité (performance) et solvabilité (risques).

Finance	Pour qui	Thèmes
Privée	Particuliers	Patrimoine, épargne, crédit, fiscalité
Publique	État & collectivités	Comptes publics, budget, dette publique
D'entreprise	Entreprises	Comptabilité, analyse financière, contrôle de gestion, rentabilité, investissement & financement
De marché	Tous	Marchés et instruments financiers, risque/rendement, portefeuille

S'y ajoutent : rapport de gestion, tableaux divers (amortissements, dettes), déclaration de conformité, rapport d'audit.

ACTIF (emplois)

Actifs immobiliséscorporelles · incorporelles · financières

Actifs circulantsstocks · créances clients · valeurs mobilières · disponibilités

Trésorerie active

PASSIF (ressources)

Capitaux proprescapital social · réserves · résultat · comptes courants d'associés

Dettesfinancières · d'exploitation (fournisseurs) · diverses

Trésorerie passive

Actif classé du moins liquide (haut) au plus liquide (bas). Total actif = Total passif.

ActifBiens dont l'entreprise est propriétaire : matériels (immobilisations), stocks, créances clients, liquidités.

PassifRessources de l'entreprise : associés (capital), banques et autres tiers (dettes).

ChargesBiens et services consommés pour fonctionner : elles appauvrissent l'entreprise.

ProduitsRessources créées par le travail (ventes…) : ils enrichissent l'entreprise.

Formule Résultat de l'exercice

R \overset{e}{ˊ} sultat = Produits - Charges

Résultat > 0 : bénéfice ; résultat < 0 : perte.

Degré de liquidité : du moins liquide au plus liquide.
Caractère temporel : court terme = jusqu'à 1 an / 1 exercice ; au-delà = long terme.
Vision brute / nette : Brut − Amortissements/Dépréciations = Net.
Norme comptable : GAAP vs IFRS.
Finalités : comptables, fiscales, analytiques, consultatives.

Formule Valeur nette comptable

Valeur nette = Valeur brute - Amortissements et d \overset{e}{ˊ} pr \overset{e}{ˊ} ciations

Exemple (Société X, machines) :

900 - 100 = 800

Approche	Outils
De base	Bilan fonctionnel & outils (FR / BFR / TN / CAF) → diagnostic & ratios → SIG (retraitements & analyse)
Spécifique	Plan de trésorerie & de financement · tableaux de bord & projections · décisions d'investissement : VAN / TRI / DR / IP

Intéresse : direction, actionnaires/associés, prêteurs, État/fisc/organismes sociaux, tiers divers.

Axe 1 · RentabilitéActivité et performance : cycles, rentabilité économique et financière, marges, cash-flows, valeur ajoutée.

Axe 2 · SolvabilitéRisques et perspectives : équilibres financiers et cohérence structurelle, capacités financières, liquidité(s), engagements.

QCM