Finance 5 · Finance d'entreprise

Les SIG

Partie 2 + fiche SIG · cas ABC et XXX

L'essentiel à retenir

SIG = cascade du PCG : MC → production → VA → EBE → RE → RCAI → Rex → RN (+ résultat sur cessions).
Marge commerciale : $MC = Ventes de marchandises - (Achats \pm Δ stock)$
Production : $Vendue \pm Stock \overset{e}{ˊ} e + Immobilis \overset{e}{ˊ} e$
$VA = MC + Production - Consommations des tiers$ ; Σ VA = PIB ; la sous-traitance réduit la VA.
$EBE = VA + Subventions - Imp \overset{o}{ˆ} ts et taxes - Personnel$ ; négatif = IBE.
Retraitements : intérim et participation → personnel ; crédit-bail → dotation (valeur/durée) + intérêts (reste).
Répartition de la VA : personnel, prêteurs, État, entreprise.
XXX : MC 3 790, VA 4 330, EBE 1 650, RE 880, RCAI 670, RN 480 ; VA retraitée 4 476.

Principe

Le tableau des SIG (défini par le PCG) est un complément du compte de résultat : une « cascade de soldes » qui analyse la formation du résultat, donne des indicateurs de performance et montre la répartition de la richesse créée (valeur ajoutée). Facultatif dans les systèmes de base et simplifié, mais très utilisé. Il s'adapte aux activités commerciales, de services, industrielles, multi-activités.

La cascade des soldes

Chiffre d'affairesventes de marchandises + ventes de biens et services

Marge commercialeventes de marchandises − coût d'achat des marchandises vendues

Production de l'exerciceproduction vendue ± stockée + immobilisée

Valeur ajoutéemarge commerciale + production − consommations en provenance des tiers

EBEVA + subventions d'exploitation − impôts et taxes − charges de personnel

Résultat d'exploitationEBE + reprises + transferts de charges + autres produits − dotations − autres charges

Résultat courant avant impôtsRE + produits financiers − charges financières

Résultat exceptionnelproduits exceptionnels − charges exceptionnelles

Résultat netRCAI ± Rex − participation − impôt sur les bénéfices

Résultat sur cessionsproduits de cession (775) − valeur comptable des éléments cédés (675)

Solde par solde

Solde	À retenir
1. Marge commerciale	Entreprises de négoce. CA net HT (707 − 7097) − coût d'achat des marchandises vendues (607 − 6097 ± 6037). Taux de marge = MC / CAMV × 100 · taux de marque = MC / CA HT × 100
2. Production de l'exercice	Entreprises industrielles et de services. Évaluation non homogène : vendue au prix de vente, stockée au coût de production, immobilisée au coût de revient
3. Valeur ajoutée	Richesse créée ; contribution à l'économie nationale (Σ VA = PIB) ; indicateur de taille et du degré d'intégration. La sous-traitance augmente les consommations et réduit la VA
4. EBE (ou IBE si négatif)	Ressource générée par l'exploitation ; performance économique ; calculé avant charges financières, dotations et reprises ; indépendant de la politique financière et de l'infrastructure ; point de départ de la CAF ; sert à évaluer les entreprises (EBE × coefficient sectoriel)
5. Résultat d'exploitation	Performance industrielle et commerciale, indépendamment du financement et de la fiscalité
6. RCAI	Intègre les éléments financiers : mesure l'effet de la politique financière
7. Résultat exceptionnel	Opérations peu fréquentes : cessions, dotations/reprises pour raisons fiscales
8. Résultat de l'exercice	= résultat du compte de résultat et du bilan (contrôle). À ne pas confondre avec la trésorerie
9. Résultat sur cessions	PCEA (775) − VCEA (675) : plus- ou moins-value, niveau de désinvestissement

⚠️ Taux de marge : deux définitions selon le support

Les slides du cours (Partie 2, slides 14 et 19) écrivent : « taux de marge commerciale = marge commerciale / CA (ventes de marchandises) × 100 ». La fiche SIG distingue : taux de marge = MC / coût d'achat des marchandises vendues et taux de marque = MC / CA HT. À l'examen, écris toujours la formule que tu utilises. Cas XXX : MC / ventes = 58,8 % ; MC / CAMV = 142,5 %.

La répartition de la valeur ajoutée

Personnel : charges de personnel (+ participation)
Prêteurs : charges d'intérêts
État : impôts, taxes + impôt sur les bénéfices
Entreprise et associés : le reste (résultat, amortissements)

Les retraitements (pour refléter la réalité)

Élément	Retraitement
Crédit-bail	Exclu des consommations externes (on considère un achat financé par emprunt). Redevance éclatée : $Dotation CB = \frac{Valeur du bien}{Dur e ˊ e}$ (→ dotations) ; le reste = intérêts (→ charges financières)
Personnel extérieur (intérim)	Exclu des consommations externes, rattaché aux charges de personnel
Participation	Assimilée à des charges de personnel

ℹ️ Frais accessoires d'achat

Dans le système développé, les frais de transport, d'assurance, de courtage sur achats sont affectés aux achats (coût d'achat). Dans le système de base, ils restent dans les « autres charges externes ».

Schéma du cours (slide 16) : le cercle entier représente le chiffre d'affaires ; on en retire successivement consommations, autres achats externes (→ marge brute puis VA), charges de fonctionnement (→ EBE), amortissements et provisions (→ résultat d'exploitation), perte financière, perte exceptionnelle, impôt → résultat net.

Soldes complémentaires (entreprises industrielles)

Marge sur coût de production des produits vendus = production vendue − coût de production des produits vendus
Coût ajouté = VA − résultat = impôts et taxes + personnel + charges financières nettes + dotations nettes des reprises
Marge industrielle = production de l'exercice − coût d'achat des matières consommées

Exemple corrigé : ABC SAS (slides 17-18)

SIG d'ABC SAS	N	N-1
Ventes de prestations (CA)	950 000	890 000
− sous-traitance directe	$- 400000$	$- 350000$
= Marge « commerciale » (1)	550 000 (58 %)	540 000 (61 %)
Production de l'exercice (2)	0	0
− autres charges externes (frais généraux + services ext.)	$- 100000$	$- 90000$
= Valeur ajoutée (3)	450 000 (47 %)	450 000 (51 %)
+ subventions − salaires & charges − impôts & taxes	$- 200000 - 60000$	$- 190000 - 55000$
= EBE (4)	190 000 (20 %)	205 000 (23 %)
+ reprises 5 000 + transferts 5 000 − autres charges 500 − dotations 20 000		$+ 10000 + 5000 - 1000 - 20000$
= Résultat d'exploitation (5)	179 500	199 000
+ produits fin. − charges fin.	$2000 - 20000$	$1000 - 20000$
= RCAI (6)	161 500	180 000
Résultat exceptionnel (7)	5 000	500
− impôt sur les bénéfices	$- 46000$	$- 47000$
= Résultat net (8)	120 500	133 500

⚠️ Coquille dans la slide

La slide affiche 205 001, 179 501, 161 501, 120 501… Les bons montants (vérifiés par le compte de résultat) sont 205 000, 179 500, 161 500, 120 500 (et 199 000 / 180 000 / 133 500 en N-1).

Cas pratique corrigé : société XXX (slide 21, en k€)

Charges	k€	Produits	k€
Achats de marchandises	2 710	Ventes de marchandises	6 450
Variation de stock de marchandises	$- 50$	Production vendue	1 840
Achats de mat. premières et approv.	400	CA net	8 290
Variation des stocks de mat. premières	40	Production stockée	110
Autres achats et charges externes	970	Production immobilisée	–
Impôts, taxes et versements assimilés	115	Subventions d'exploitation	320
Charges de personnel	2 885	Reprises sur amort., dép. et prov.	230
Dotations aux amort., dép. et prov.	990	Autres produits	10
Autres charges	20
Total exploitation	8 080	Total exploitation	8 960
Dotations financières	60	Autres intérêts	45
Intérêts et charges assimilées	280	Reprises financières	85
Total financier	340	Total financier	130
Excep. sur opérations de gestion	25	Excep. sur opérations de gestion	10
Excep. sur opérations en capital	105	Excep. sur opérations en capital	150
		Reprises exceptionnelles	30
Total exceptionnel	130	Total exceptionnel	190
Participation des salariés	20
Impôt sur les bénéfices	230
Bénéfice	480
Total général	9 280	Total général	9 280

1. Contenu des postes

Production stockée (110) : variation du stock de produits finis et en-cours, évaluée au coût de production ; positive = le stock a augmenté.
Charges exceptionnelles sur opérations en capital (105) : essentiellement la valeur nette comptable des immobilisations cédées (VCEA, 675).
Produits exceptionnels sur opérations en capital (150) : essentiellement le prix de cession des immobilisations (PCEA, 775) (+ quote-part des subventions d'investissement virée au résultat).

2. Les SIG

SIG	Calcul	k€
Marge commerciale	$6450 - (2710 - 50)$	3 790
Production de l'exercice	$1840 + 110 + 0$	1 950
Consommations des tiers	$400 + 40 + 970$	1 410
Valeur ajoutée	$3790 + 1950 - 1410$	4 330
EBE	$4330 + 320 - 115 - 2885$	1 650
Résultat d'exploitation	$1650 + 230 + 10 - 990 - 20$	880 (= 8 960 − 8 080 ✓)
Résultat financier	$130 - 340$	$- 210$
RCAI	$880 - 210$	670
Résultat exceptionnel	$190 - 130$	60
Résultat net	$670 + 60 - 20 - 230$	480 ✓
Résultat sur cessions	$150 - 105$	+45 (plus-value)

Formule Taux de marque et taux de marge (fiche SIG)

Taux de marque = \frac{MC}{CA HT} \times 100 Taux de marge = \frac{MC}{CAMV} \times 100

avec : MC = marge commerciale ; CAMV = coût d'achat des marchandises vendues.

Calcul · société XXX

Taux de marque = \frac{3 790}{6 450} \times 100 \approx 58, 8 %

Taux de marge = \frac{3 790}{2 660} \times 100 \approx 142, 5 %

3. SIG retraités (intérim 64 k€ ; crédit-bail 82 k€ pour un bien de 230 k€ sur 5 ans)

Formule Retraitement du crédit-bail

Dotation CB = \frac{Valeur du bien}{Dur e ˊ e d’amortissement} Int \overset{e}{ˊ} r \overset{e}{ˆ} ts CB = Redevance - Dotation CB